作为2024年首月,市场整体表现不佳,其中,小微盘股回撤幅度较大。从具体指数上看,截至今日(1月31日)收盘,中证2000、国证2000、中证1000指数本月分别下跌近21.0%、19.8%、18.7%,远超上证指数同期回撤(6.3%)。
注:市场主要指数本月涨跌幅排列(截至1月31日收盘)
小微盘股月内急跌,指数估值已至极低
今年开年以来,大小盘风格切换加快,权重股相对“抗压”,而小微股则连遭重挫。从数据上看,截至今日收盘,总市值超万亿的权重股本月平均上涨近6.7%,而100亿元以下的小盘股平均下跌超17%,其中不足50亿元的小微股跌幅多超20%,整体呈现“冰火两重天”的状态。此外,中盘股也表现不佳,100亿元至500亿元的个股平均跌幅也在10%以上。
注:各市值分段个股本月平均涨跌幅(截至1月31日收盘)
具体个股方面,筛选总市值小于50亿元的小微盘标的,累计共有34股月内跌幅超四成,其中,ST天喻股价“腰斩”,嘉寓股份、敏芯股份、荣旗科技、龙洲股份、五方光电等股也跌幅明显。分行业统计这些个股,其所属电子、机械设备板块个股明显居多,其中占比分别可达26.5%、17.6%,此外,通信、计算机、国防军工、基础化工、建筑装饰股数量也相对较多。
注:总市值小于50亿元且本月跌幅超40%的小微盘股行业分布情况(截至1月31日收盘)
目前,小微盘股指数估值均已至历史低位,其中,国证2000指数目前市盈率(TTM)32.08倍,位于近五年1.18%分位数,其市净率仅1.77倍,近五年分位数0.39%,双双为历史极低水平。此外,中证1000、中证2000市盈率也分别达30.06倍、57.01倍,处于近五年11.37%、16.67%分位数,市净率则分别为1.72倍、1.88倍,两者近五年分位数均为0%。
注:国证2000指数市盈率/市净率及其分位数(截至1月31日收盘)
小微盘风格遭切换,关注后续修复机会
作为近年的“高胜率”风格,小微盘股自2021年2月以来一度连续跑赢市场主要指数,其中也涌现不少人气牛股。具体数据上看,筛选2021年2月时总市值不足50亿元的小微盘股,截至今日收盘,累计共有近110股的股价实现翻倍上涨,在这些翻倍个股中,机械设备股数量明显最多,电力设备、电子、纺织服饰、计算机板块翻倍股数量规模也相对居前。
注:2021年2月以来至今股价翻倍的小微盘股行业分布情况(截至2024年1月31日收盘)
浙商证券近日研报指出,自2021年2月以来的小盘股行情,从趋势角度看,人工智能是核心线索之一,当前人工智能尚处发展早期,这也意味着小盘股风格尚处早期。对于人工智能而言,现阶段整体处在主题投资阶段,爆款产品或应用的诞生是后续渗透率提升的关键变量。在爆款产品诞生之前,小盘股的节奏受宏观经济的影响更大。换言之,展望2024年,宏观经济运行节奏或是影响小盘股风格节奏的关键。
不过,仍有部分小微盘股获北向资金近日逆市增持,筛选总市值不足50亿元且本月下跌的个股,截至1月30日数据,累计共有280余股本月获北向逆市增持,其中,75股月内北向持股量实现翻倍上涨,具体个股来看,夏厦精密持股量增幅最为迅猛,欣锐科技、恒烁股份、海南椰岛、美利信、菲菱科思、新北洋、光庭信息、金刚光伏、瑞鹄模具、致远互联等股也获北向近期重点关注。
注:北向持股数量增幅居前、总市值不足50亿元且本月下跌的个股(北向持股量数据截至1月30日、本月涨跌幅及总市值数据截至1月31日)